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破解“融资难” 能否借鉴美国SBA模式?

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2019-01-25 09:19  来源:沈阳日报  
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一分时时彩  前一段时间,辽宁大学经济学院教授、博士生导师王伟曾向市委宣传部、市哲社规划办书面提交《借鉴美国SBA经验解决沈阳民营企业和中小企业融资难的建议》。1月23日,王伟教授接受本报记者专访,进一步分享了自己关于中小企业的调查、研究与建议,并围绕当前中小企业现状、什么是美国SBA经验、如何解决沈阳民企融资难等方面进行“诊断”,有的放矢地进行思考:

  破解“融资难”,能否借鉴美国SBA模式?

  调查与分析

  “民营企业尤其是中小微企业融资难、融资贵、融资缺口大的问题,不仅是沈阳市的难题,也是国内外一直没有得到有效破解的国际性攻坚课题。沈阳民营企业和中小企业‘强位弱势’存在着巨大的融资反差,这要求地方政府务必从战略高度对其制定多角度、全方位、系统性的扶持政策,其中最基本的立足点在于解决企业的融资缺口。”王伟说。

  王伟通过调查发现,目前沈阳民营企业和中小企业的融资渠道主要包括内源融资和外源融资。前者主要包括企业主个人财产、利润留存和民间借贷等;后者又分以资本市场融资为主的直接融资和通过银行等金融机构进行的间接融资。绝大部分的沈阳民营企业和中小企业资金来源主要依靠民间金融和自有资金,获得金融机构信贷的企业微乎其微。企业普遍存在巨大的融资缺口及资金短缺,已经影响到广大民营企业和中小企业的基本生存和发展,更不用说投入资金进行自主创新了。这种融资困境是由多方面的原因共同导致的。

  王伟认为,众多的制约因素可以概括为民营企业和中小企业自身特点而造成的“先天缺陷”,以及目前金融生态环境的外部制约这两个方面:

  一是民营企业和中小企业自身缺陷及由此造成的信息不对称。

  民营企业和中小企业大多存续时间短暂、规模小、管理水平不高、经营管理随意性大、缺少合乎要求的抵押品、财务制度不健全等突出问题,加之信息披露不规范,导致银行与民营企业、中小企业之间严重的信息不对称,引发委托代理问题,提高了企业的融资成本,大大降低了其融资效率,无疑会造成融资难。从银行放贷的成本收益来看,民营企业、中小企业与大企业相比,资信差、担保差、预期收益差。因此,银行放贷的成本收益明显不对称,必然加大企业的融资成本来补偿风险。融资成本的提高及资金利用率的降低等,使得民营企业和中小企业的融资效率大打折扣,严重挫伤其融资积极性。

  二是金融体系服务不足,金融生态环境不理想。

  当前,沈阳市证券市场不发达,民营企业和中小企业债券融资规模有限,并且受到严格管制;上市融资的条件更是苛刻。民营企业和中小企业融资渠道十分有限,不得不求助于银行等金融机构间接融资。当商业性金融机构冒着风险向民营企业和中小企业发放贷款后,缺乏专门性的担保机构与保险机构为这些商业性金融机构提供再担保或再保险,以分散风险。

  美国SBA是怎么破解“融资难”的?

  SBA对参与担保项目的金融机构进行分类授权管理

  第一类

  首选贷款机构,它们是从全国最好的金融机构中挑选出来的,拥有雄厚的资本实力和发达的计算机网络,它们可以代表SBA自行决定担保贷款,但享受一个较低的担保比例

  第二类

一分时时彩  注册贷款机构,SBA对注册担保机构部分授权并保证3天内对其担保申请作出快速答复

  第三类

  普通贷款机构,是指那些没有得到SBA特别授权的金融机构,其贷款担保申请需要经过较严格的审批程序

  SBA六大复苏计划

  1

  减少或免除贷款计划借款者和贷款者的费用

  2

  贷款计划的担保比例由75%~85%临时提高到90%

  3

  对小企业发行保证债券的担保金额由200万美元上升为500万美元,为小企业竞标联邦工程和服务合约提供新支持

  4

  资助处于困境中的小企业获得无息、延期偿付的优惠贷款

  5

  为小企业创造就业岗位提供再融资机会,主要是SBA所支持的贷款计划

  6

  通过提高SBA授权小企业投资公司的资金规模增加小企业获得投资资本的机会

  王伟教授说,美国SBA的一些经验做法值得沈阳来借鉴。

  联邦小企业署(Small Business Administration,简称SBA)占据了美国民营企业和中小企业融资体系主体地位,定位是政策性金融机构,以“帮助小企业起步、成长和成功”为己任,为私营中小企业设计和安排金融服务项目,包括债权融资、担保债券和股权融资等,强有力地支持了实体经济的发展。主要服务项目有:小企业担保贷款项目、注册开发公司贷款项目、小企业投资公司项目、小额贷款项目、微型企业投资项目等。

  美国政府主要通过担保来支持金融机构向小企业贷款,采用直接贷款的方式较少,主要是短期贷款。SBA担保贷款最长达25年。在担保比例方面,SBA遵循风险共担原则,对金融机构发放的贷款实行部分担保制度,担保比例定期调整以反映市场条件变化(SBA金融机构分类详见左侧“SBA对参与担保项目的金融机构进行分类授权管理”图示)。

  王伟教授举了一个SBA打破小企业信贷市场僵局的案例。

一分时时彩  2009年,美国《复苏和再投资法案》为SBA特别安排了73亿美元拨款,帮助SBA活跃小企业信贷市场,推动资金重新流入美国小企业。为执行《复苏和再投资法案》,SBA实施了六大复苏计划(详见左侧“SBA六大复苏计划”图示)。

  沈阳该如何缓解“融资难”?

  王伟教授认为,缓解或破解沈阳民营企业和中小企业的融资难问题,建立包括政策性、开发性金融在内的公共金融体系机制是关键。通过建立中小企业公共金融体系,健全服务民营企业和中小企业的多元化、多层次融资体系和融资渠道,并充分发挥其虹吸诱导性功能和主动性、先导性作用,引导商业性金融和社会资本对民营企业和中小企业的融资缺口进行弥补。这是值得现阶段沈阳关注与借鉴的一种模式。为此,他建议:

  尽快组建专门服务于民营企业和中小企业的沈阳中小企业银行。该银行定位于公共金融机构,由市财政和本地国开行、农发行和进出口银行等政策性、开发性金融机构共同出资组建。主要通过融资诱导的短期性委托贷款和长期性担保贷款,来支持其他金融机构向民营企业和中小企业贷款。这个来自最基层的公共银行将提高对当地民营企业和中小企业经营状况的了解程度,信息半径较短,能以较低的成本解决银行与中小企业之间信息不对称问题;可以更好适应沈阳市民营企业和中小企业分布广而分散的特点。

  完善民营企业和中小企业信用担保与再担保机制。重点推进市级中小企业信用再担保机构(再担保基金)的设立与发展,同时建立完善的中小企业信用担保分支机构,形成多层次的担保体系。在实体经济发展相对落后的区域,应主要依靠中小企业银行,为民营企业和中小企业直接提供大量的贷款,促进实体经济的跨越式发展;而在中小企业分布密度大、金融市场相对发达的区域,中小企业信用担保机构应发挥主导地位,充分利用其诱导商业性金融的放大效应,为中小企业提供资金支持。

  明确中小企业发展基金的特定服务领域。(1)处于创业初期的创新型或科技型企业,在科技攻关或者有重大科研发现时,可申请该基金来协助其增强自主创新能力、开拓市场;(2)遭受自然灾害等不可抗力因素的民营企业和中小企业,可依靠该基金来迅速恢复生产;(3)处于重大经济环境变故时期,该基金应该为广大民营企业和中小企业提供援助,增强市场信心。

  建立由政府出资、市场化运作的中小企业融资中介服务机构。服务项目包括信息咨询、资信评估、项目评估、资产评估、财务顾问等内容。通过给企业提供诸如经营方式、财务管理等方面的非营利性培训和指导服务,授之以渔,增强企业自我发展的能力。还可以向金融机构提供有偿的信息服务,为金融机构提高自身的经营效率和减轻坏账压力提供有力支持。

一分时时彩  采取先地方立法、后组建机构的制度安排模式,建立健全沈阳中小企业银行和非银行公共金融机构依法规范运作的制约与保障机制。利用多种方式广泛宣传和介绍中小企业公共金融制度,让广大民营企业和中小企业了解公共金融机构的特性职能及其业务范围和业务流程等基本知识。


(责任编辑:东北科技)

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